最近我們到棕櫚園林與公司高管就公司的經(jīng)營情況、將來戰(zhàn)略做了深入的交流與相同。

公司工程訂單豐滿,今年照樣以地產(chǎn)園林工程為主,我們預(yù)計(jì)整年工程訂單將到達(dá)12 億元。

地產(chǎn)園林訂單明年增速可能還會(huì)高過今年。市政園林方面也會(huì)有驚喜,尤其是山東、安徽、海南等地的市場有望開發(fā)樂成。

公司在規(guī)模快速擴(kuò)張的同時(shí)毛利率將持續(xù)上升,一方面規(guī)模效應(yīng),自用苗木的量增添導(dǎo)致成本降低,另一方面市政園林工程占比將持續(xù)提升。

公司工程項(xiàng)目受苗木漲價(jià)影響相對較小

一方面地產(chǎn)園林的工期一般較短,苗木價(jià)格顛簸幅度一般不大。另一方面,公司苗木基地分布較廣,園林工程用苗木會(huì)根據(jù)訂單情況提前半年到一年時(shí)間備苗,從而緩解價(jià)格的顛簸。園林行業(yè)將來仍將維持高景心胸,我們預(yù)計(jì)公司業(yè)績今明兩年都可以實(shí)現(xiàn)100%以上的增進(jìn)。維持增持-A 的投資評級。